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[体育新闻]安踏上市反家族制的“土炮”+“洋枪”

发布时间:2007-12-30 文章来源:体育用品网 作者:匿名

  由安踏董事会主席兼首席执行官丁志忠策划力推的狂风骤雨般安踏“上市战役”,在国际配售+公开发售中所体现出的反家族制的“土炮”+“洋枪”,其取得的成就恐怕令“股神”巴菲特都要为之侧目。


  2007年7月10日,经过10个月的时间,从上市筹备到成功地在香港联交所上市,在体育用品行业上市公司上市史上,安踏完成了一系列令资本市场的“大脑”们跌破眼镜的壮举。上市当天,安踏全球共发售6亿股新股,招股价按上限5.28港元定价,90%股份以国际配售形式发行,10%股份预留作香港公开发售,路演之后,国际配售超额130倍,公开发售超额183倍认购,集资31.68亿港元,而按回拨机制,安踏已将公开发售比重增至50%。


  在上市15天之后的2007年7月25日,其市值在资本市场更是一举突破200亿港元的大关,在全球体育品牌当中锁定前五的位置。


  对此,安踏品牌总监徐阳对记者说:“这与我们和我们的上市保荐人摩根士丹利的努力合作是分不开的。从股票定价到操盘运作,在资本市场我们走的每一步棋,都在摩根士丹利向我们进行的预计范围内,这一切也基于他们对我们的深刻了解。”


  而作为全球最大的体育产业投资银行摩根士丹利公司,其对于安踏在资本市场上潜力的考评,首先建立在安踏历年来的销售“硬指标”的信心基础上。


  同时,摩根士丹利公司还观察到了安踏销售渠道的成长因素。由于安踏拥有的自营权只体现在它对其旗舰店的控制上,而其他渠道全走分销商以及分销商之下的加盟商形式,因此安踏公司的垂直销售体系基本不走终端零售——资本结构如此单一,极有利于操盘融资。


  在幕后,持有安踏上市25%原始股的丁氏家族第二代掌门人安踏董事会主席兼首席执行官丁志忠其实是此次公司上市的直接运作者和最大推手。上市被丁志忠看做是一次明晰产权的重要契机,因为对于传统的家族制企业来说,可以将公司的家族因素和经营行为有效地分开。另外,正规化和系统化的运营增强了企业快速发展的能力和透明度。


  值得注意的是,借助在港上市,安踏令众多国际投资机构主动找上门来。拥有NBA休斯敦火箭队的老板亚历山大,在与安踏上市之前认购的3000万美金股份占安踏总股本的3%之多,成为了安踏的海外第一大股东。


  “当时有很多投资者选择安踏,但我们的标准是注重投资者与安踏是否有关联,未来可否有合作空间。毕竟上市以后,安踏公司在广告、营销、公关和企业战略的决策层面,需要开始征求各大股东的意见,同时需要对董事会负责。”徐阳表示。


  尽管目前安踏的战略是着力于本土市场打造,尽管中国市场的领先地位已经让安踏公司很是受用,但上市之后,在国际化海外营销的必经之路上,安踏今后开始对海外资本进行兼并与收购,已不再会是一件遥远的事情。

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